Die führende Altcoin Ethereum bewegte sich Anfang September seitwärts, als der Markt versuchte, sich von der starken Korrektur im August zu erholen. Allerdings gewannen die Bären am 12. September die Oberhand und zwangen ETH seitdem in einen Abwärtstrend. ETH wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei 4.113 USD gehandelt, was einem Rückgang von fast 15 Prozent seitdem entspricht.
Da die allgemeine Stimmung sich verschlechtert, die Nachfrage der Nutzer im Ethereum-Netzwerk sinkt und institutionelle Investoren sich zurückziehen, steht der Coin im Oktober vor zunehmenden Herausforderungen.
Ethereum-Kurs: Herausforderungen im Oktober
On-Chain-Daten zeigen, dass das zirkulierende Angebot von Ethereum im letzten Monat stark gestiegen ist. Laut Daten von Ultrasoundmoney wurden 76.488,71 ETH zu den öffentlich verfügbaren Coins hinzugefügt.
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Änderung des zirkulierenden Angebots von ETH. Quelle: Ultrasoundmoney
Das zirkulierende Angebot von Ethereum steigt, wenn die Nutzeraktivität abnimmt, da dies die Verbrennungsrate auf der Layer-1-Blockchain reduziert.
Im Allgemeinen erhöht sich die Verbrennungsrate (ein Maß für ETH-Token, die dauerhaft aus dem Umlauf entfernt werden), wenn mehr Nutzer mit Ethereum Transaktionen durchführen und interagieren, was zur deflationären Angebotsdynamik von Ether beiträgt.
Allerdings sinkt die Verbrennungsrate bei einem Rückgang der Nutzeraktivität im Netzwerk ebenfalls, was viele Coins im Umlauf lässt und das zirkulierende Angebot erhöht.
Da ETH einem steigenden bärischen Bias gegenübersteht und keine entsprechende Nachfrage vorhanden ist, um das wachsende Angebot zu absorbieren, verstärkt sich der Abwärtsdruck auf ETH.
Institutionelle Zurückhaltung und ihre Auswirkungen auf den Ethereum-Kurs
Der rückläufige institutionelle Appetit auf ETH deutet ebenfalls auf einen bärischen Ausblick im Oktober hin. Laut Sosovalue haben die Abflüsse aus ETH-fokussierten Fonds in diesem Monat 389 Mio. USD erreicht, der größte monatliche Kapitalabfluss seit März.
Gesamter Nettozufluss von Ethereum Spot ETF. Quelle: SosoValue
Dies ist wichtig, da der Kurs von ETH stark mit den ETF-Zuflüssen korreliert ist. Wenn diese Zuflüsse sinken, signalisiert dies ein nachlassendes Vertrauen unter institutionellen Akteuren. Sollte dieser Trend ungebremst anhalten, könnte dies die Kursentwicklung des Coins in den kommenden Wochen beeinflussen.
Ein Mangel an institutionellem Interesse könnte auch das Engagement der Kleinanleger belasten. Ohne das Vertrauen und die Liquidität, die größere Akteure mitbringen, könnten Kleinanleger sich weigern, Positionen einzunehmen oder Kapital zu investieren, was die Performance von ETH in den kommenden Wochen verschlechtern könnte.
Technische Analyse des Ethereum-Kurses
Die Auswertungen des ETH/USD-Eintagescharts bestätigen, dass die Teilnahme am Spotmarkt ebenfalls schwächer wird. Der On-Balance-Volume-Indikator (OBV) hat seit dem 12. September einen Abwärtstrend gezeigt, was auf nachlassende Käufernachfrage hinweist.
Der OBV verfolgt das kumulative Handelsvolumen, indem er das Volumen an Aufwärtstagen addiert und an Abwärtstagen subtrahiert. Wenn der OBV steigt, treiben Käufer die Kurse mit starker Volumenunterstützung nach oben.
Umgekehrt deutet ein rückläufiger OBV wie bei ETH darauf hin, dass der Verkaufsdruck die Kaufaktivität überwiegt. Dies verstärkt die Abwärtsrisiken für den Kurs von ETH im kommenden Monat.
Wenn der Kaufdruck weiter nachlässt, könnte die Altcoin wieder unter 4.000 USD fallen und sich in Richtung 3.875 USD bewegen.
ETH-Kursanalyse. Quelle: TradingView
Andererseits könnte der Kurs von ETH an Stärke gewinnen, wenn sich die Stimmung verbessert und die Nachfrage steigt, den Widerstand bei 4.211 USD durchbrechen und auf 4.497 USD klettern.