Staking ist zu einem zentralen Bestandteil von BitcoinFi geworden, mit über 68.500 gesperrten Bitcoins, was zu einem Gesamtwert von 7,39 Milliarden US-Dollar führt. Drei Protokolle – Babylon, Solv und Lombard – dominieren den Markt und kontrollieren etwa 85 % des Gesamtwerts.
Staking-Dominanz und Marktkonzentration
Staking hat sich als “Kernmotor von BitcoinFi” etabliert, bei dem mehr als 68.500 Bitcoins (BTC) für einen Gesamtwert von 7,39 Milliarden US-Dollar gesperrt sind, laut einer neuen Studie von Maestro. Der Bericht ergab, dass nur drei Protokolle – Babylon, Solv und Lombard – den Markt dominieren und etwa 85 % des Gesamt-TVL kontrollieren. Allein Babylon macht mehr als 47 % des Gesamt-TVL aus, mit einem TVL von 4,79 Milliarden US-Dollar, gefolgt von Solv mit 1,96 Milliarden US-Dollar und Lombard mit 1,78 Milliarden US-Dollar.
Lombard führt derweil in der Kategorie Restaking mit 14.100 BTC, gefolgt von Solv mit 7.000 BTC. Insgesamt überstieg der Restaked-TVL am 30. Juni 2025 4,46 Milliarden US-Dollar. Der “State of BitcoinFi”-Bericht von Maestro hebt auch das Aufkommen von dualem Staking als Modell mit wachsendem Interesse hervor und stellt fest, dass allein das Dual Stake von CoreDAO BTC im Wert von 615 Millionen US-Dollar ausmachte.
Obwohl Staking ein Kernmotor von BitcoinFi ist, weist der Bericht auf anhaltende Herausforderungen hin, darunter Renditen unter Marktniveau, fragmentierte Zusammensetzbarkeit und unbewiesene Langlebigkeit.
In Anbetracht des anhaltenden Wachstums von BitcoinFi sagte Maestro, dass man mit einem Volumenanstieg rechnet, da immer mehr Institutionen BTC in ihre Bilanzen aufnehmen und Verwahrer inaktives BTC aktivieren, um Renditen und Nutzen zu erzielen. Marvin Bertin, Mitgründer und CEO von Maestro, sagte: „Wir erleben die Konvergenz von TradFi und DeFi zu einem Bitcoin-basierten Kapitalmarkt. Zum ersten Mal seit 2009 sind die wesentlichen Bausteine für On-Chain-Finanz-Apps auf Bitcoin vorhanden, von Börsen über Kreditvergabe bis hin zu Stablecoins. Bitcoin entwickelt sich von einem statischen Reserve-Asset zu einem dynamischen, produktiven Finanznetzwerk.”
Die Berichtsübermittlung zeigt auch, dass mehr als 5,5 Milliarden US-Dollar in TVL (52.000 BTC) jetzt über Bitcoin-ausgerichtete Layer bereitgestellt werden, was eine echte Nachfrage von Entwicklern und Nutzern bestätigt. Stacks führte alle Layer im Wachstum an und fügte im zweiten Quartal etwa 2.000 BTC hinzu und verdoppelte seinen TVL mehr als. Sidechains halten immer noch die meisten BTC in BitcoinFi, aber die Architektur diversifiziert sich schnell, wobei Rollups und Ausführungsebenen vielversprechend erscheinen.
Wachstum bei Stablecoins und Layer-2-Lösungen
Laut dem Bericht gewinnen Stablecoins allmählich einen festen Platz im Bitcoin-Ökosystem, mit einem TVL von 860 Millionen US-Dollar, was einem vierteljährlichen Anstieg von 42,3 % entspricht. Stablecoins mit besicherter Schuldenposition wie Avalons USDa (559 Millionen US-Dollar) haben im BitcoinFi frühzeitig Anklang gefunden. Andererseits untermauert die Einführung von Hochzins-Stablecoins, wie das 25% APY-Angebot von Hermetica, die Nachfrage nach ertragsgenerierenden Vermögenswerten innerhalb von BitcoinFi.
In Bezug auf die BitcoinFi-Finanzierung im Jahr 2025 stellt der Bericht fest, dass Risikodeals in den ersten beiden Quartalen nicht mehr eng fokussiert waren, wobei Dezentralisierte Finanzen (DeFi), Verbraucher- und Verwahrungssektoren den Großteil der Investitionen ausmachten.
