- Hyperliquid gewährleistet vollständige Transparenz, indem alle Transaktionen und Liquidationen in der Blockchain aufgezeichnet und in Echtzeit verifiziert werden.
- Jeff kritisiert zentralisierte Börsen wie Binance für die Unterberichterstattung von Liquidations Ereignissen, manchmal um den Faktor 100.
- Die Umstellung auf dezentrale On-Chain-Systeme ist notwendig, um ein vertrauenswürdiges und transparentes Finanzökosystem zu schaffen.
Der Gründer von Hyperliquid kritisierte kürzlich die drastische Unterberichterstattung zentralisierter Börsen (CEXs) über Liquidation Ereignisse. Als Zukunft der globalen Finanzwelt betonte der Gründer Jeff die Bedeutung von Transparenz im Kryptowährungsmarkt und die Notwendigkeit vollständig On-Chain-basierter, überprüfbarer und neutraler dezentraler Finanzsysteme (DeFi). In seinem Kommentar betonte er insbesondere, wie sich die vollständige On-Chain-Strategie von Hyperliquid hinsichtlich der Liquidation Berichterstattung von konventionellen zentralisierten Plattformen wie Binance unterscheidet.
Jeff behauptet, dass CEXs nicht in der Lage seien, die Transparenz dieses Systems zu erreichen.
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Jeff hingegen wies darauf hin, dass viele zentralisierte Börsen keine ausreichenden oder präzisen Daten zu Liquidations Ereignissen bereitstellen. Er wies auf ein gravierendes Problem bei Binance hin, einer der größten Kryptowährungsbörsen der Welt.
Nur einer der Tausenden von Liquidations Aufträgen, die Binance pro Sekunde erhält, wird veröffentlicht. Diese Diskrepanz ist nicht unerheblich. Für Händler und Investoren, die sich des vollen Umfangs der Liquidationen auf diesen Plattformen nicht bewusst sind, stellt die mangelnde Transparenz bei der Berichterstattung über Liquidationen ein ernstes Problem dar.
Da Liquidationen typischerweise in Schüben erfolgen, wie Jeff anmerkte, kann die Unterberichterstattung in bestimmten Fällen bis zu 100-mal höher sein. Solche großen Diskrepanzen sind besorgniserregend, da sie ein falsches Bild von Marktliquidität und -stabilität vermitteln könnten.
Warum Transparenz bei DeFi wichtig ist
Zwei der wichtigsten Vorteile dezentraler Finanzsysteme werden häufig als Transparenz und Neutralität genannt. Da es bei DeFi keine zentrale Autorität gibt, kann keine einzelne Organisation die in der Blockchain angezeigten Daten verwalten oder ändern. Die dezentrale Struktur dieser Systeme bietet natürlich eine gewisse Sicherheit, da sie sie vor potenzieller Verzerrung oder Manipulation schützt, die in zentralisierten Organisationen auftreten kann. Alle Transaktionen, einschließlich Liquidationen, werden garantiert öffentlich erfasst und sind durch das verteilte Hauptbuch der Blockchain unveränderlich. Im Gegensatz dazu müssen Nutzer zentralisierter Börsen darauf vertrauen, dass die Plattform korrekte Informationen meldet.
Die mangelnde Transparenz zentralisierter Plattformen kann insbesondere bei hoher Marktvolatilität problematisch sein. Liquidationen können in diesen Zeiten schnell und in großen Mengen erfolgen, was erhebliche Auswirkungen auf den Markt haben kann. Händler sind sich jedoch aufgrund der Unterberichterstattung häufig des tatsächlichen Umfangs der Liquidationen nicht bewusst. Dies kann die Marktinstabilität verschärfen, indem falsche Erwartungen hinsichtlich der Marktbedingungen geweckt werden. Andererseits können Nutzer in einem vollständig transparenten System wie Hyperliquid bessere Entscheidungen treffen, da sie Zugriff auf genaue Daten haben.
Darüber hinaus hängt die Wahrung des Systemvertrauens von der Fähigkeit einer Plattform ab, ihre Zahlungsfähigkeit sofort zu überprüfen. Nutzer können beispielsweise die Blockchain überprüfen, um sicherzustellen, dass eine DeFi-Plattform über die nötige Liquidität verfügt, um viele Liquidationen abzuwickeln. Dies vermittelt ein Gefühl der Sicherheit, das bei zentralisierten Börsen, wo Liquidität und Zahlungsfähigkeit gelegentlich manipuliert oder undurchsichtig sind, häufig fehlt. Daher bieten vollständig On-Chain-Systeme wie Hyperliquid den Nutzern ein zusätzliches Maß an Sicherheit und fördern eine sicherere und zuverlässigere Handelsumgebung.
Unterberichterstattung über Liquidationen: Ein anhaltendes Problem bei CEXs
Obwohl Unterberichterstattung über Liquidationen an zentralisierten Börsen kein neues Problem ist, hat sie in letzter Zeit verstärkte Aufmerksamkeit erregt, da die Branche nach mehr Rechenschaftspflicht und Transparenz strebt. Zentralisierte Börsen stehen seit langem für ihre undurchsichtige Berichterstattung über Liquidationen in der Kritik.
Obwohl einige Plattformen grundlegende Informationen über Liquidationen bieten, erfassen die Berichte häufig nicht das gesamte Ausmaß der Ereignisse. Wie Jeff anmerkte, kann die Differenz zwischen gemeldeten und tatsächlichen Liquidationen manchmal bis zu 100-mal so groß sein. Aufgrund dieser erheblichen Unterberichterstattung sind sich Händler und Anleger der tatsächlichen Risiken, denen sie ausgesetzt sind, nicht bewusst, was die Wahrnehmung der Marktstabilität verzerrt.
Die Verzerrung der tatsächlichen Marktbedingungen ist eines der Hauptprobleme der Unterberichterstattung. Für Händler ist es schwierig, das Ausmaß ihres Risikos zu bestimmen, wenn Liquidationen nicht angemessen gemeldet werden. Dieser Mangel an präzisen Daten kann Anlegern in Zeiten hoher Volatilität, in denen Liquidation Ausbrüche am wahrscheinlichsten sind, ein falsches Sicherheitsgefühl vermitteln. Händler gehen möglicherweise höhere Risiken ein, als sie sich leisten können, weil sie den Markt für stabiler halten. Die mangelnde Transparenz dieser Plattformen beeinträchtigt die Fähigkeit der Händler, fundierte Entscheidungen zu treffen.
Die Marktliquidität kann durch unzureichende Berichterstattung über Liquidationen stärker beeinträchtigt werden. Für Marktteilnehmer wird es schwierig, die Markttiefe und Liquidität Verfügbarkeit einzuschätzen, wenn Liquidationen nicht korrekt gemeldet werden.
Dies kann dazu führen, dass Menschen das Vertrauen in den Markt verlieren, insbesondere bei hoher Volatilität. DeFi-Plattformen wie Hyperliquid sehen in vollständiger Transparenz bei Liquidationen ein Mittel zur Stärkung des Vertrauens und zur Gewährleistung des Zugriffs der Nutzer auf die aktuellsten und genauesten Informationen.