Mit einem wöchentlichen Handelsvolumen von 228 Milliarden US-Dollar und täglichen Gebühreneinnahmen von mehr als 29 Millionen US-Dollar hat sich die dezentrale Börse Aster an die Spitze des DeFi-Marktes katapultiert.
Der ASTER-Token legte seit seinem Launch am 17. September um mehr als 2.000 Prozent zu und erreichte zeitweise eine Marktkapitalisierung von über 3,3 Milliarden US-Dollar. Inzwischen generiert die Plattform mehr Einnahmen als Circle und Tether.
Hinter dem Projekt stehen zwei frühere Derivate-Börsen, die unter dem Namen Aster vereint wurden. Finanziert wird die Plattform von YZi Labs, dem Venture-Arm von Binance-Mitgründer Changpeng Zhao (CZ). Aster nutzt aktuell vier Blockchains (BNB Chain, Ethereum, Arbitrum und Solana), plant jedoch den Übergang auf eine eigene Layer-1-Infrastruktur. Damit könnte Aster das Bindeglied zwischen hoher Skalierbarkeit, Privatsphäre und dezentralem Derivatehandel werden.
JUST IN: $ASTER Is Bringing In Over $10m+ USD In 24 Hour Revenue @Aster_DEX Is Only Seven Days Old
ASTER MODE pic.twitter.com/tqMDlUgrN6
— JAKE (@JakeGagain) September 24, 2025
Airdrop-Fieber mit strategischer Komponente
Ein wesentlicher Wachstumstreiber ist das Airdrop-Programm: Über die Hälfte des Token-Supply wurde für Community-Belohnungen reserviert. Die aktuelle „Season 2“ sieht die Verteilung von 320 Millionen ASTER vor, was rund 600 Millionen US-Dollar entspricht. Der Snapshot ist für den 5. Oktober angesetzt, der Claim endet am 17. Oktober.
CEO Leonard kündigte zudem an, dass man derzeit über ein mögliches Vesting-Modell nachdenkt, um kurzfristige Verkäufe zu verhindern und langfristige Nutzer zu belohnen. Die finale Entscheidung soll in den nächsten Tagen veröffentlicht werden. In der Community wächst unterdessen die Hoffnung auf einen dritten Airdrop nach Ablauf der aktuellen Claim-Phase.
Konkurrenzkampf mit Hyperliquid
Lange galt Hyperliquid als unangefochtener Marktführer im Bereich dezentraler Perpetuals. Doch Aster hat mit seinen jüngsten Erfolgen das Kräfteverhältnis verändert. Bei Handelsvolumen, Nutzerzahlen und Gebühreneinnahmen konnte Aster bereits mehrfach vorbeiziehen.
Auch bei der technologischen Ausrichtung zeigen sich deutliche Unterschiede. Während Hyperliquid auf Transparenz setzt und eine eigene Blockchain nutzt, erlaubt Aster sogenannte „Hidden Orders“, bei denen Orders verdeckt im Orderbuch platziert werden können.
Hier die zentralen Unterschiede im Überblick:
- Handelsvolumen: Aster mit bis zu 228 Mrd. US-$ wöchentlich, Hyperliquid bei rund 80 Mrd.
- Hebel: Aster bietet 1.001x, Hyperliquid maximal 40x
- Transparenz: Aster mit „Hidden Orders“ für private Großaufträge, Hyperliquid voll einsehbar
- Technologie: Aster auf Multichain-Basis, Hyperliquid mit eigener Blockchain
- Token-Verteilung: Aster mit großem Community-Fokus durch Airdrops, Hyperliquid ohne vergleichbares Belohnungssystem
Zwischen Aufbruch und Zweifel
So beeindruckend der Aufstieg auch wirkt, ganz ohne Schattenseite verläuft Asters Erfolg nicht. Analysten warnen vor einer möglichen Konzentration von ASTER-Token auf wenige Wallets. Zudem ist unklar, ob das derzeitige Handelsvolumen tatsächlich durch organische Nachfrage oder lediglich durch Farming-Aktivitäten im Zuge des Airdrop-Programms getrieben ist. Auch die extreme Volatilität des Tokens (von 0,02 auf über 2 US-Dollar innerhalb weniger Tage) lässt Zweifel an der Nachhaltigkeit aufkommen.
Sollte der geplante Wechsel auf die eigene Blockchain gelingen und weitere Airdrop-Runden folgen, könnte Aster aber zur festen Größe im Derivatehandel heranwachsen. Die nächsten Wochen dürften zeigen, ob das Projekt langfristig tragfähig oder lediglich ein gut orchestrierter Hype ist.