- Die beiden größten Handelsvolumenspitzen von Bitcoin im Jahr 2025 markierten sowohl den Tiefpunkt im April als auch den Höchststand im August.
- Die Daten von Santiment zeigen ein Volumen von 84 Mrd. $ während des tarifbedingten Einbruchs und 90,9 Mrd. $ auf dem Allzeithoch.
- Das Kauf-/Verkaufsverhältnis von Binance ist auf Zyklustiefs gefallen, was auf konträres Kaufpotenzial hindeutet.
Die beiden größten wöchentlichen Anstiege des Handelsvolumens von Bitcoin im Jahr 2025 könnten bereits die wichtigsten Wendepunkte dieses Zyklus definiert haben, wie aus neuen Daten des On-Chain-Analyseunternehmens Santiment hervorgeht.
Die Daten zeigen, dass die massiven Spitzen des Bitcoin-Handelsvolumens perfekt mit einem tarifgetriebenen Markttief im April und dem jüngsten Anstieg auf ein neues Allzeithoch von 124.290 $ Mitte August zusammenfielen.
Wie zwei Volumenspitzen die Ober- und Unterseite markierten
Das Diagramm von Santiment zeigt, dass das wöchentliche Handelsvolumen von Bitcoin in der ersten Aprilwoche mit 84,08 Mrd. $ einen Höchststand erreichte, als die Märkte stark abverkauft wurden. Dieser Moment der Kapitulation markierte den Tiefpunkt des Zyklus und bereitete die Bühne für die nächste große Rallye von Bitcoin.
Quelle: Santiment
Der zweite und größere Anstieg erfolgte in der Woche vom 12. August, als das Handelsvolumen von Bitcoin 90,90 Mrd. $ erreichte, als die Preise einen Rekordwert von 124.290 $ erreichten. Dieser Anstieg, so Santiment, sei ein klassisches „Top-Signal“ gewesen, das der jüngsten Korrektur von 10 % vorausging.
Konträre Signale auf dem Derivatemarkt
Da sich der Markt derzeit abkühlt, hat der Analyst Darkfost darauf hingewiesen, dass das Kauf-Verkaufs-Verhältnis von Abnehmern auf Binance, eine wichtige Kennzahl für den Kauf- und Verkaufsdruck, auf 0,95 gesunken ist, den niedrigsten Stand in diesem Zyklus. Dies deutet darauf hin, dass die Stimmung am Derivatemarkt stark rückläufig ist. Ein Verhältnis über 1 deutet auf eine starke Dominanz der Käuferseite hin, während Werte unter 1 eine rückläufige Stimmung im Orderbuch widerspiegeln.
Die Geschichte zeigt jedoch, dass diese Momente extremer Baisse oft die besten konträren Gelegenheiten bieten. Dies gilt insbesondere im Kontrast zur langfristigen Perspektive, da die institutionelle Nachfrage auf einem Allzeithoch verharrt, was die Frage aufwirft, ob die US-Spot-Bitcoin-ETF-Bestände ein TH von 1,25 Mio. erreichen: Was wissen sie?
Quelle: CryptoQuant
Laut Darkfost eröffnete sich jedes Mal, wenn das Verhältnis deutlich fiel, hervorragende Kaufgelegenheiten. Der Markt neigt dazu, sich gegen die Mehrheit zu bewegen, und im Moment tendiert die Stimmung stark pessimistisch, heißt es in einem Beitrag.
Volatilität droht vor der Konferenz in Jackson Hole
Anfang dieser Woche fiel Bitcoin auf 112.350 $, den niedrigsten Stand seit fast zwei Monaten, und drückte den Fear & Greed Index kurzzeitig auf 44, einen „Angst“-Wert. Aber eine Erholung auf 114.500 $ am Donnerstag hat den Index wieder in den neutralen Bereich bei 50 gebracht.
Auch die makroökonomische Unsicherheit bleibt ein wichtiger Treiber. Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung hat sich auf 3,96 Billionen US-Dollar erholt, aber die Händler bereiten sich auf die Konferenz am Freitag in Jackson Hole vor, bei der der Ton des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell scharfe Bewegungen auslösen könnte.
Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 82 % für eine Zinssenkung im September ein, wie aus dem Fed Watch-Tool der CME hervorgeht, obwohl die Erwartungen gesunken sind. Analysten weisen darauf hin, dass Risikoanlagen weiter rückläufig werden könnten, wenn Powell Geduld andeutet.
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