Die dezentrale Finanzindustrie (DeFi) erlebte eine ihrer härtesten Wochen seit Monaten, da der gesamte Wert, der in den großen Netzwerken gesperrt ist (TVL), stark fiel.
Laut Daten von Sentora verzeichneten DeFi-Protokolle auf Ethereum, Solana, Arbitrum, BNB Smart Chain und Base zweistellige Rückgänge.
Ethereum führt DeFi-TVL-Rückzug an
Dies spiegelte einen allgemeinen Rückgang der Nutzeraktivität wider, da sich die Marktbedingungen veränderten und Sicherheitsvorfälle zunahmen.
DeFi TVl was hit hard this week, with all major chains recording double-digit drawdowns👇
✔️ETH – ~14%
✔️SOL – ~12%
✔️BSC – ~12% pic.twitter.com/xBrO8wrXUY— Sentora (previously IntoTheBlock) (@SentoraHQ) November 8, 2025
Zusätzliche Daten von DeFiLlama zeigen, dass Ethereum, das größte DeFi-Ökosystem, einen Rückgang um etwa 13 Prozent auf ungefähr 74,2 Milliarden USD bei seinem TVL verzeichnet hat. Trotz des Rückschlags kontrolliert Ethereum immer noch über 62 Prozent des Sektors.
Solana und Arbitrum erlebten noch schärfere Rückgänge, jeweils mit einem Verlust von etwa 14 Prozent ihres gesperrten Wertes. Ihr TVL liegt nun bei etwa 10 Milliarden USD bzw. 3 Milliarden USD.
Solana bleibt jedoch mit mehr als 8 Prozent Marktanteil die zweitgrößte DeFi-Chain.
Die BNB Smart Chain und Base blieben ebenso wenig verschont und verloren etwa 10 Prozent bzw. 12 Prozent ihres TVLs.
Während diese Verluste zunahmen, rutschte das gesamte DeFi-TVL von fast 150 Milliarden USD auf 130 Milliarden USD ab, was auf eine deutliche Verlangsamung von Kreditaufnahme-, Verleih- und Staking-Aktivitäten im gesamten Ökosystem hinweist.
Sicherheitsverletzungen verstärken den TVL-Rückgang
Unterdessen verschärften Sicherheitsverletzungen den TVL-Rückgang, als eine Reihe von schwerwiegenden Exploits die Nutzer erschütterte und einen bereits schwachen Markt weiter schwächte.
Am 3. November erlitt Balancer – eine der ältesten DeFi-Plattformen der Branche – einen der größten Angriffe des Jahres. Angreifer entzogen mehr als 120 Millionen USD aus seinen V2-Tresoren.
In einer detaillierten Erklärung auf X führte das Team den Vorfall auf einen Rundungsfehler in der Upscale-Funktion für EXACT_OUT-Swaps innerhalb der BatchSwap-Funktion des Tresors zurück. Diese Funktion ermöglicht es den Nutzern, mehrere Swaps in einer einzigen Transaktion zu bündeln, um die Gaskosten zu reduzieren.
„Angreifer konnten das fehlerhafte Rundungsverhalten in Kombination mit der BatchSwap-Funktionalität ausnutzen, um Pool-Guthaben zu manipulieren und Werte zu extrahieren. In vielen Fällen verblieben die ausgenutzten Gelder als interne Guthaben im Tresor, bevor sie in nachfolgenden Transaktionen abgehoben wurden“, hieß es in einer Erklärung.
Gleichzeitig ereignete sich kurz darauf eine zweite große Störung, als Stream Finance bekannt gab, dass etwa 93 Millionen USD an Vermögenswerten, die von einem externen Fondsmanager verwaltet wurden, verschwunden waren.
Als Reaktion darauf stoppte das Protokoll alle Abhebungen und Einzahlungen. Es wurde auch erklärt, dass ausstehende Einzahlungen nicht bearbeitet würden, und begann damit, die verbleibenden, liquiden Mittel abzuziehen.
Die Folgen breiteten sich schnell aus, als Elixir, ein DeFi-Liquiditätsanbieter, erklärte, dass der Vorfall ihn dazu zwang, seinen deUSD synthetischen Dollar-Stablecoin einzustellen.
Gemeinsam verstärkten diese Ereignisse die Prüfung der zugrunde liegenden Architektur von DeFi.
Die aufeinanderfolgenden Misserfolge verdeutlichten, wie raffinierte Angreifer nach wie vor Designfehler, Governance-Lücken und unvollkommene Smart-Contract-Logik ausnutzen können. Diese Vorfälle verstärkten langjährige Bedenken bezüglich der strukturellen Schwachstellen des Sektors.
